期货基差是指什么

期货基差是现货价格与期货价格之间的差额。

期货基差是指某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差，它的计算方法是现货价格减去期货价格，即：基差=现货价格期货价格。

期货基差的变化情况

1、基差走强：

正向市场，现货价格期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；反向市场，现货价格期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由正向市场变为反向市场。

2、基差走弱：

正向市场，现货价格期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远。

期货基差的常见问题解答

1、期货基差为负值时，对投资者有什么影响？

当基差为负值时，意味着现货价格低于期货价格，对于套期保值者来说，如果未来基差保持不变或进一步走弱（即期货价格继续高于现货价格），那么持有期货多头头寸对冲现货空头风险的套期保值者将能够锁定成本或实现盈利，对于投机者而言，基差为负可能意味着市场对未来现货价格的预期较为悲观，或者期货市场存在溢价现象，这可能会影响他们的交易决策和策略。

2、如何利用期货基差进行套利交易？

套利交易者可以利用期货基差的波动来赚取差价收益，在正向市场中，如果基差过大（即期货价格远高于现货价格加上持仓成本等合理价差范围），则可以通过买入现货同时卖出期货合约来进行套利操作；反之，在反向市场中，如果基差绝对值过大且预期会回归正常水平，则可以考虑卖出现货并买入期货合约进行套利，但需要注意的是，套利交易并非无风险，实际操作中还需考虑交易成本、资金占用、市场波动等多种因素。

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