商品期货的存在主要源于多方面因素。它能帮助相关行业参与者管理价格风险,如农民、制造商和能源公司等可借此锁定成本或收入;投资者也可通过参与其中,利用价格波动获取投资回报。
商品期货的出现是经济发展和贸易需求不断演进的必然结果,其背后蕴含着深刻的历史和经济逻辑,从早期的现货交易到现代期货交易所的建立,商品期货经历了漫长而复杂的发展历程。
商品期货的起源与发展

1、早期现货交易:早在古希腊和古罗马时期,就出现了中央交易场所和大宗易货交易,这些交易活动已经带有期货贸易的性质,最初的现货交易是双方口头承诺在未来某一时间交收一定数量的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。
2、远期合约的出现:由于交易范围的扩大和复杂化,需要有中间人担保,监督买卖双方按期交货和付款,于是便出现了远期合约,这种合约行为日益复杂化,最终导致了期货合约的诞生。
3、现代意义期货的诞生:19世纪中叶,美国芝加哥成为了重要的粮食集散地,由于粮食生产具有季节性,加之当时仓库不足、交通运输落后等问题,粮食价格波动剧烈,为了锁定利润、规避风险,粮食商们开始在交通要道旁设立仓库,并签订第二年春季的供货合同,这被认为是远期交易的雏形,1848年,82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT),标志着现代意义上的期货交易的诞生。
4、标准化合约与保证金制度:1865年,芝加哥期货交易所推出了标准化合约,并实行了保证金制度,这一创新极大地提高了交易效率,降低了违约风险,吸引了更多投资者参与市场。
5、结算体系的完善:1882年,芝加哥期货交易所允许投资者通过对冲来免除履约责任,进一步提高了市场的流动性,1925年,芝加哥期货交易所结算公司成立,标志着现代结算机构的形成,为期货市场的稳定运行提供了坚实基础。
6、全球期货市场的发展:随着时间的推移,全球各地纷纷建立了自己的期货交易所,如伦敦金属交易所(LME)、纽约商业交易所(NYMEX)等,这些交易所不仅推动了商品期货市场的发展,也促进了全球经济的繁荣。
7、中国期货市场的崛起:20世纪90年代,随着中国经济体制改革的深入,期货市场开始萌芽,1990年,郑州粮食批发市场成立,标志着中国期货市场的起步,此后,深圳有色金属交易所、上海金属交易所等相继成立,中国期货市场逐渐发展壮大。
商品期货存在的原因
1、价格发现功能:商品期货市场能够反映未来商品的供求关系和价格趋势,为现货市场提供价格参考,通过期货市场的价格发现功能,生产者和消费者可以更好地规划生产和消费计划,降低市场风险。

2、风险管理工具:商品期货是一种有效的风险管理工具,对于生产商来说,他们可以通过期货市场提前锁定销售价格,避免价格波动带来的损失;对于消费者来说,他们可以通过期货市场提前锁定采购成本,保障自身利益。
3、提高市场效率:商品期货市场的存在提高了市场的透明度和效率,通过期货市场,买卖双方可以更加便捷地进行交易,降低了交易成本和时间成本。
4、促进国际贸易:商品期货市场是国际贸易的重要组成部分,通过期货市场,不同国家和地区的生产商和消费者可以进行更加公平、公正的交易,促进了国际贸易的发展。
相关问答FAQs
1、什么是商品期货?
答:商品期货是指标的物为实物商品的期货合约,它是指以农产品、金属、能源等大宗商品为标的物的标准化可交易合约,交收期货的日子可以是一星期之后、一个月之后、三个月之后甚至一年之后。
2、商品期货与现货交易有何区别?
答:现货交易是指买卖双方即时进行商品交割和货款支付的交易方式;而商品期货交易则是买卖双方约定在未来某一特定时间、以特定价格买卖某种商品的合约交易方式,两者的主要区别在于交易时间和交割方式的不同。