基差交易是进口商常用来套期保值和定价的一种策略，通过期货市场固定现货交易价格，将转售价格波动风险转移出去。
基差业务是金融市场中一种重要的交易方式，它涉及现货和期货市场之间的价差变化，以下是对基差业务的详细解释：
基差业务的定义
基差业务是指通过做空或做多现货和期货之间的价格差异来获取利润的交易活动，这种业务常常在农产品、能源产品、金属产品等领域进行。
基差业务的流程
1、选择交易品种：
基差业务适用于多种商品，如大豆、小麦等农产品，石油、天然气等能源产品，以及铜、铝等金属产品，交易者需要选择其中的一种或多种进行交易。
2、分析市场：
交易者需要对市场进行深入的分析，包括现货市场和期货市场的供求情况、季节性因素、政治经济因素等对价格有影响的因素，同时还需要分析期货市场的情况，如期货合约的交割日期、交割地点等。
3、选择交易策略：
根据市场分析的结果，交易者需要选择合适的交易策略，如多空套利、季节性交易、价差交易等。
4、建立头寸：
交易者需要根据交易策略确定建立的头寸，包括多头头寸（预测价格将上涨）和空头头寸（预测价格将下跌）。
5、进行交易：
通过期货交易所进行交易，买入或卖出期货合约来建立头寸。
6、监控市场：
密切关注市场情况，包括现货和期货市场的价格变动、供求情况等，并根据市场变化及时调整交易策略和头寸。
7、平仓：
在合适的时机平仓，即平掉头寸，平仓的时机通常是在期货合约的交割日前，以免发生实物交割。
8、结算：
平仓后需要与期货交易所进行结算，包括交纳保证金、支付手续费等。
基差业务的优势
1、提高定价效率：
基差业务以“期货价格+基差”作为定价方式，有助于提高现货交易的定价效率。
2、管理风险：
基差业务允许企业多次分批点价，可以降低企业的谈判成本，并规避“货到地头死”的现货价格风险。
3、促进市场融合：
基差业务有助于推动期货市场与现货市场的融合，便利保值交易，强化对现货市场的服务。
基差业务的风险
1、基差风险：
未来基差未能按照头寸建立方向运行的风险。
2、保证金风险：
国债期货的头寸面临着保证金变化的风险。
3、流动性风险：
国债期货和现券可能存在流动性匮乏的状况。
FAQs
1、什么是基差？
基差是现货价格与期货价格之间的差额，在商品市场中，由于运输、储存、季节性需求等因素，现货价格与期货价格往往存在差异，这种差异就构成了基差。
2、基差业务的主要应用领域有哪些？
基差业务主要应用于农产品、能源产品、金属产品等领域。
3、如何理解基差业务的“保供稳价”作用？
基差业务通过锁定现货与期货之间的价差，帮助企业稳定原材料供应成本或销售价格，从而实现“保供稳价”的目标。
