在期权中，“short”通常指卖出（或做空）期权合约，即持有卖出期权的义务。
期权，作为一种金融衍生工具，其历史可追溯至十八世纪后期的美国和欧洲市场，以下是对期权的详细介绍：
1、定义：期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，期权买方拥有权利但不负有必须买进或卖出的义务，而卖方则负有相应的义务。
2、基本要素
标的资产：期权合约中约定的特定标的物，如股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。
执行价格：在期权合约中约定的买卖标的资产的价格，又称为敲定价格或履约价格。
到期日：期权合约到期的日子，欧式期权只能在到期日执行，美式期权则可在到期日及之前的任何时间执行。
期权费：期权的买方为了获得权利而支付给卖方的费用，也称为期权的权利金或价格。
3、分类方式
按权利划分
看涨期权（Call Options）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。
看跌期权（Put Options）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。
按期权的交割时间划分
美式期权：在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。
欧式期权：只能在规定的到期日方可行使权利。
百慕大期权：介于美式期权和欧式期权之间，持有者可在到期日之前的某一段时间内行权。
按期权合约上的标的划分
股票期权：标的资产为股票的期权。
股指期权：标的资产为股票指数的期权。
利率期权：标的资产为利率的期权。
商品期权：标的资产为商品的期权。
外汇期权：标的资产为外汇的期权。
4、交易方式
买进看涨期权：若交易者买进看涨期权，之后市场价格果然上涨，且升至执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利，从理论上说，价格可以无限上涨，所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大，若到期一直未升到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。
买进看跌期权：若交易者买进看跌期权，之后市场价格果然下跌，且跌至执行价格之下，则交易者可执行期权从而获利，由于价格不可能跌到负数，所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费之差，若到期一直涨到执行价格之上，则交易者可放弃期权，其最大损失为期权费。
卖出看涨期权：若交易者卖出看涨期权，在到期日之前没能升至执行价格之上，则作为看涨期权的买方将会放弃期权，而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入，反之，看涨期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损市场价格减去执行价格和期权费的差，这里，需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。
卖出看跌期权：若交易者卖出看跌期权，在到期日之前没能跌至执行价格之下，则作为看跌期权的买方将会放弃期权，而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入，反之，看跌期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差，这里，需要注意的是：作为期权卖出方，最大盈利为期权费；盈利所指范围的值为负。
5、风险指标
内涵价值：指立即履行合约时可获取的总利润，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权，当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权；当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权；当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权，当处于虚值期权和两平期权时，内涵价值为零。
时间价值：期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大，与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金，值得注意的是，权利金与到期时间的关系是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系，期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。
6、国内发展情况：中国的场内期权市场起步相对较晚，但自2015年以来发展迅速，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种，此后，豆粕期权、白糖期权、铜期权等商品期权陆续上市，国内权益类和商品类期权市场均得到了快速发展。
期权作为一种重要的金融衍生工具，为投资者提供了多样化的投资策略和风险管理手段，随着市场的不断发展和完善，期权产品的种类和规模也将不断增加，满足不同投资者的需求。
