期货铁矿石主要参考供需关系，包括全球产量、消费量、库存等；还有主要生产国政策及经济状况，如澳大利亚、巴西等，以及相关行业数据和市场情绪等。
期货铁矿石参考的关键要素
在期货市场中，铁矿石期货因其重要的工业地位和广泛的市场影响力，受到众多投资者的关注，对于想要参与铁矿石期货交易或者深入研究其市场动态的人来说，明确参考哪些关键因素至关重要。
供需关系是核心考量点，从供应端来看，全球铁矿石的产量分布相对集中，澳大利亚和巴西是主要的铁矿石出口国，这些地区的矿山开采情况、产能变化以及可能面临的自然灾害、政策调整等都会对铁矿石的供应产生重大影响，矿山罢工事件、环保政策导致的限产措施，都可能在短时间内减少铁矿石的供应量，从而推动价格上涨，新矿山的投产或现有矿山的扩产计划也会改变供应格局，增加市场供给，对价格形成下行压力。
需求端则与全球宏观经济形势尤其是钢铁产业紧密相连，钢铁行业是铁矿石的最大消费领域，因此全球经济的增长态势、基础设施建设的推进速度以及房地产市场的繁荣程度都直接决定了对钢铁进而对铁矿石的需求，当全球经济增长强劲，各国大力推进基建项目时，钢铁企业会加大生产，对铁矿石的需求大增，相反，经济衰退时期，房地产市场低迷，汽车、机械制造等行业需求下滑，钢铁产量减少，铁矿石的需求也会相应萎缩，钢铁企业的补库周期和库存水平也是重要参考，当钢厂库存较低时，会有较强的补库需求，提振铁矿石价格；而库存较高时，则会抑制采购意愿，导致价格承压。
货币政策与金融因素对期货铁矿石价格有着显著影响，主要经济体的货币政策走向，如美联储的加息或降息决策，会影响全球资金的流动和汇率水平，宽松的货币政策通常会促使大量资金涌入大宗商品市场，包括铁矿石期货，推动价格上升，因为低利率环境下，持有期货合约的成本相对较低，投资者更愿意进行投资，而货币政策收紧时，资金回流，可能导致铁矿石价格下跌，汇率波动也不容忽视，铁矿石交易往往以美元计价，当澳元等主要铁矿石出口国货币相对于美元贬值时，会降低铁矿石的出口成本，在一定程度上刺激出口增加，进而影响全球铁矿石市场的供需平衡和价格走势。
地缘政治因素在铁矿石期货交易中扮演着重要角色，铁矿石的主要生产和运输路线涉及多个国家和地区，地区冲突、贸易摩擦、港口封锁等地缘政治事件都可能干扰铁矿石的正常供应和运输，局部地区的战争可能导致铁矿石运输通道受阻，或者引发对某地区铁矿石供应稳定性的担忧，从而引发市场恐慌情绪，推动价格大幅波动，国际贸易政策的变化，如关税调整、贸易协定的签订或破裂，也会改变铁矿石的贸易格局和成本结构，直接影响其价格。
行业成本与利润水平也是重要参考指标，铁矿石的开采成本、运输成本以及钢铁企业的生产成本共同构成了整个产业链的成本体系，当铁矿石价格低于矿山的开采成本时，部分高成本矿山可能会减产甚至停产，从而减少供应，支撑价格回升，而钢铁企业的盈利状况也会影响其对原材料价格的接受程度，如果钢铁企业利润丰厚，对铁矿石价格的上涨容忍度相对较高；反之，若钢铁行业普遍亏损，就会对铁矿石价格产生压制作用，要求降低原料成本以维持生存。
市场情绪与投机因素在短期内对期货铁矿石价格有着不可忽视的影响，期货市场参与者众多，包括投机者、套期保值者等，投机者的市场预期和操作策略往往会引发价格的短期波动，当市场普遍预期铁矿石价格将上涨时，投机者会大量买入期货合约，推动价格上升，而这种上涨趋势可能会吸引更多的投机资金跟进，进一步放大价格波动，反之，悲观的市场情绪会导致抛售行为，加剧价格下跌，期货交易所的持仓数据、成交量等技术指标也能反映市场情绪和资金流向，为投资者提供一定的参考。
期货铁矿石的价格形成机制复杂多样，涉及供需基本面、货币政策、地缘政治、行业成本与利润以及市场情绪与投机等多个方面，投资者只有全面、深入地分析这些因素，并密切关注其动态变化，才能在铁矿石期货交易中做出更为准确、理性的决策，把握市场机会的同时有效控制风险。
