期货分析与市场行情、基本面、技术面、资金流向等多种因素密切相关。
做期货分析什么关系
在金融市场的浩瀚海洋中，期货交易犹如一艘航行于波涛间的巨轮，而期货分析则是指引其方向的罗盘，对于投资者而言，深入理解期货分析中的各种关系，是把握市场脉搏、实现盈利的关键。
期货价格与现货价格之间存在着紧密的联系，这种联系如同一根无形的纽带，时刻影响着市场的走势，现货价格是期货价格的基础，通常情况下，期货价格会围绕着现货价格上下波动，并且随着交割期的临近，期货价格会逐渐向现货价格靠拢，这就是所谓的“期现收敛”，例如在农产品期货市场中，当小麦的现货价格因丰收而下跌时，小麦期货价格也会随之下行，因为市场参与者预期未来现货市场的供应充足，期货价格必须反映这一现实，期货价格并非只是被动地跟随现货价格，它还会受到市场对未来供求预期的影响，如果市场预期未来某种商品的需求将大幅增长，即使当前现货价格平稳，期货价格也可能提前上涨，反映出市场对未来乐观的预期，这种期现价格的相互关系，要求投资者在进行期货分析时，不仅要关注当前的现货市场动态，还要对未来的供求变化有敏锐的洞察力，通过对两者的综合分析，才能更准确地判断期货价格的走势。
宏观经济与期货市场的关系犹如大气环流与局部气候，宏观经济的大环境为期货市场营造了整体的氛围和趋势，经济增长数据、通货膨胀率、利率、汇率等宏观经济指标，都对期货市场产生着深远的影响，在经济繁荣时期，工业生产旺盛，对原材料的需求增加，这会推动金属、能源等期货品种的价格上升，当国内生产总值（GDP）增长强劲时，制造业企业扩大生产规模，对铜、铝等有色金属的需求大增，这些金属期货的价格往往会出现上涨行情，相反，在经济衰退阶段，需求萎缩，期货价格可能承受下行压力，通货膨胀方面，温和的通胀对部分期货品种可能是利好，因为商品价格会随着货币购买力的下降而上升，但过高的通胀会引发央行加息等紧缩政策，从而抑制经济增长，对期货市场造成复杂的影响，利率的变动则直接影响资金的成本和投资回报率，低利率环境通常会促使更多资金流入期货市场，推动价格上涨，而高利率则可能使资金流出，导致价格下跌，汇率波动对于涉及进出口的期货品种尤为重要，本币贬值会使进口商品成本上升，可能推动国内相关期货品种价格上涨，而本币升值则可能产生相反的效果，期货分析师必须密切关注宏观经济数据和政策的发布，及时解读其对期货市场的潜在影响，以便调整投资策略，顺应大势。
供求关系无疑是期货市场的核心驱动力，它如同看不见的手，左右着期货价格的涨跌，从供应端来看，自然因素如气候变化对农产品、能源等期货品种的供应影响巨大，干旱天气可能导致农作物减产，从而减少农产品的供应，推动期货价格上涨；而石油开采技术的进步或新油田的发现，则会增加能源市场的供应，对油价产生下行压力，除了自然因素，生产商的生产决策、政策调控等也会影响供应，政府对某些行业的产能限制政策，会直接减少相应商品的供应量，在需求端，人口增长、消费升级、产业结构变化等因素都会影响商品的需求，以金属期货为例，随着新兴经济体城市化进程的加速，基础设施建设对钢铁、铜等金属的需求持续增长，支撑了这些金属期货的价格，消费者偏好的改变也会影响需求，如新能源汽车产业的发展，增加了对锂、钴等稀有金属的需求，而减少了对传统燃油汽车相关金属的需求，金融投机需求也是影响期货价格的重要因素，大量的投机资金涌入或撤出某个期货品种，会在短期内改变市场的供求平衡，引发价格的剧烈波动，准确分析期货市场的供求关系，需要综合考虑多方面的因素，包括实体经济的需求、供应端的生产能力和政策限制，以及金融市场的资金流向等，才能在期货投资中把握主动。
技术分析与基本面分析在期货分析中犹如鸟之两翼、车之双轮，二者相辅相成，缺一不可，基本面分析侧重于研究宏观经济、供求关系等实质性因素，以确定期货品种的内在价值和长期趋势，通过分析经济数据、行业报告、政策动向等信息，投资者可以了解市场的基本面状况，判断价格的合理区间，对于黄金期货，基本面分析会考虑全球经济增长态势、货币政策、地缘政治局势等因素对黄金供求的影响，从而评估黄金的长期投资价值，基本面分析往往难以精确把握短期价格波动的时机和幅度，这时技术分析就发挥了重要作用，技术分析通过研究期货价格的历史走势、成交量、持仓量等市场数据，运用各种技术指标和图表形态，来预测价格的未来走势，它可以帮助投资者识别市场的趋势、支撑位和阻力位，以及买卖信号的出现，移动平均线可以帮助投资者判断价格的趋势方向，当短期均线上穿长期均线时，可能是买入信号；相对强弱指标（RSI）可以衡量市场的超买超卖情况，为投资者提供短期交易的参考，但技术分析也有其局限性，它基于历史数据和市场行为，可能会受到市场情绪、突发事件等因素的影响而出现失效的情况，在实际的期货分析中，投资者应将技术分析与基本面分析相结合，以基本面分析确定投资方向，以技术分析选择合适的入场和出场时机，这样才能提高投资决策的准确性和成功率。
在期货分析的世界里，各种关系错综复杂，却又相互关联，投资者只有深入研究和理解这些关系，不断学习和实践，才能在期货市场的风云变幻中找准方向，驶向盈利的彼岸，无论是初入市场的新手，还是经验丰富的老手，都应时刻保持敬畏之心，谨慎对待每一个投资决策，因为期货市场的魅力与风险并存，唯有洞察关系、把握规律，方能在这片充满挑战的领域中立足。
